Template per Analisi di Bilancio per Indici
Per analisti finanziari, controller e consulenti che devono leggere un bilancio per quozienti, calcolare gli indici chiave, interpretarne il significato e formulare un giudizio strutturato sulla salute economico-finanziaria dell'impresa.
Esempio di output
# ANALISI DI BILANCIO PER INDICI — [Impresa] | Esercizi 2024-2025 ## A. Indici di liquidita | Indice | Formula | 2024 | 2025 | Riferimento | Interpretazione | |---|---|---|---|---|---| | Current ratio | Att. correnti / Pass. correnti | 1,18 | 1,34 | >1,5 buono | In miglioramento ma ancora sotto soglia: copertura del breve appena sufficiente | | Quick ratio | (Att. corr. - Magazzino) / Pass. corr. | 0,72 | 0,88 | >=1 | Tensione di liquidita immediata: dipendenza dallo smobilizzo del magazzino | | Giorni di incasso (DSO) | Crediti / Ricavi x 365 | 84 | 78 | settore ~60 | Incassi lenti, capitale immobilizzato nei crediti | ## B. Indici di redditivita | Indice | Formula | 2024 | 2025 | Riferimento | Interpretazione | |---|---|---|---|---|---| | ROE | Utile netto / Patrimonio netto | 9,1% | 12,4% | >costo equity | Remunerazione del capitale proprio in crescita e adeguata | | ROI | Reddito operativo / Capitale investito | 7,8% | 9,5% | >costo debito | Gestione caratteristica redditizia, leva finanziaria positiva | | ROS | Reddito operativo / Ricavi | 6,2% | 7,1% | benchmark | Marginalità operativa in lieve miglioramento | ## C. Indici di solidita | Indice | Formula | 2024 | 2025 | Riferimento | Interpretazione | |---|---|---|---|---|---| | Indebitamento | Mezzi terzi / Mezzi propri | 2,4 | 2,1 | <2 prudente | Struttura ancora sbilanciata sul debito ma in deleveraging | | Copertura immobilizzazioni | Patrim. netto / Immobilizzazioni | 0,68 | 0,74 | >=1 | Immobilizzazioni finanziate in parte con debito: rischio struttura | | PFN / EBITDA | Pos. fin. netta / EBITDA | 3,8x | 3,1x | <3x | Indebitamento netto in rientro, ancora sopra soglia di comfort | ## D. Giudizio di sintesi - **Punti di forza:** redditivita in miglioramento su tutti gli indici, deleveraging in corso. - **Punti di attenzione:** liquidita immediata sotto soglia (quick ratio 0,88) e copertura immobilizzazioni insufficiente. - **Aree di rischio prioritarie:** gestione del circolante (DSO 78 gg) e struttura delle fonti. ## E. Raccomandazioni 1. Ridurre il DSO con politiche di incasso (target 60 gg) per liberare cassa. 2. Rinegoziare la quota di debito a breve verso il medio-lungo per allineare fonti e impieghi.
Domande frequenti
Copre le tre aree classiche: liquidita (current ratio, quick ratio, ciclo del capitale circolante), redditivita (ROE, ROI, ROS, EBITDA margin) e solidita patrimoniale (rapporto di indebitamento, copertura immobilizzazioni, posizione finanziaria netta). Per ogni indice riporta formula, valore calcolato, valore di riferimento e interpretazione.
Non è obbligatorio, ma fortemente consigliato. Se fornisci almeno due esercizi, il modello calcola la variazione e aggiunge una colonna di trend, rendendo l'analisi molto piu utile perché distingue un valore strutturale da un dato puntuale.
Usa soglie convenzionali generali (es. current ratio > 1, indebitamento sostenibile) e, se gli fornisci benchmark di settore specifici, li adotta. Non inventa medie di settore: in loro assenza lo dichiara e ragiona sulle soglie generali.
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